研究所簡介
浙江（義烏）商成市場研究所是義烏市商興成市場投資管理有限公司下設的研究機構。研究所以“興旺專業(yè)市場，成就商業(yè)地產”為宗旨，專業(yè)致力于商品交易市場、專業(yè)批發(fā)市場的研究。擁有一批精通國內外市場狀況、經驗豐富的高素質專業(yè)人才，還邀請了商業(yè)地產界及學界知名的專家作為特約研究員或顧問。研究所發(fā)展目標是打造民營經濟研究院行業(yè)研究所品牌，并成為國內商業(yè)地產研究……
業(yè)務范圍
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·項目可行性研究 |
·市場營銷推廣
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| ·項目定位策劃 |
·市場運營管理
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| ·項目全程運營 |
·運營顧問服務
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| ·規(guī)劃編制服務 |
·招商銷售服務
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| ·市場可研報告 |
·人員培訓服務
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| ·市場定位分析 | ...... |
聯(lián)系方式
電 話：0579-83059667
手機：15325915356
郵 箱：xqjcf126@126.com
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地 址：中國義烏市總部經濟公館2號樓2單元502室（義烏貝村路1108號）
郵 編：322000
義烏研究
小商品城：市場經營業(yè)務迎來高增長
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投資要點
業(yè)績預告符合預期。按照預增公告,公司2009年凈利潤在9.13億元以上,我們預計公司2009年凈利潤9.26億元,預計2009年--2011年公司凈利潤同比增速將達到50%、 35%、31%。
市場經營業(yè)務迎來高增長。我們預計國貿三期一階段09年貢獻租金收入將近10億元,市場經營業(yè)務09年全年貢獻超過20億元的收入,增速76%左右。國貿三期二階段將在2010年10月實現(xiàn)收益,預計為2010年貢獻租金收入1.31億元,預計開業(yè)后完整會計年度貢獻的租金收入約5.24億元。重建的篁園市場也將在2010年下半年貢獻業(yè)績,預計完整會計年度貢獻收入4.5億元。三期一階段部分剩余商鋪出租也將帶來將近1億元的市場租金收入。2011年將是所有市場全年貢獻業(yè)績之時,我們認為市場方面提供的收入將有望達到33億元以上。
房地產業(yè)務發(fā)展平穩(wěn)。2010年杭州東城印象項目結算面積約為4萬平米,我們保守用2萬/平米測算,預計2010年將產生收入8億元左右。預計義烏嘉禾廣場項目2010年還能帶來4.48億元左右的收入。義烏20億新拍土地項目預計2011年才能產生收入。在土地儲備方面,小商品城目前約有25萬平方米的土地儲備,20.8億的儲備項目,公司計劃要控制義烏市每年放出來的1/3到1/2的土地份額。
投資建議。我們預計公司2009年、2010年、2011年EPS分別為1.36元、1.85元和2.42元,對應2010年和2011年的動態(tài)PE分別為23.78倍和18.18倍�？紤]到公司獨特的經營模式、壟斷的市場地位、廣闊的租金提升空間、電子商務發(fā)展帶來的想象空間以及豐富的資產注入題材,我們維持“買入”評級。
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